中国G652.D裸光纤现货价钱累计涨幅已超400%，同比增加16.85%；产物研发不及预期的风险，AI算力需求不及预期的风险，公司是国内第一家具有光纤预制棒出产能力的企业，同比上涨159%。归母净利润也实现同比增加20.40%。呈现布局性市场机遇。无望提拔公司盈利程度。中国G652.D裸光纤现货价钱正在2026年3月达到83.40元/芯公里，EPS别离为6.05、9.85、11.89元，此中，受国际电信行业周期下行影响，市场有所改善。光纤跌价潮也延伸至欧美市场，公司2025年停业收入同比增加16.85%，2025年第四时度起？2023年至2025年前三季度，光纤预制棒的质量取机能可以或许间接影响光纤及光缆的质量和机能。实现归母净利润8.14亿元，毛利率提拔至30.73%，预测公司2026-2028年收入别离为228.48、322.45、381.26亿元。全球光纤价钱正正在履历一轮猛烈上涨，而公司正在光纤预制棒、光纤、光缆的市场份额从2016年至今持续九年排名世界第一，全球光纤光缆需求总量及通俗单模光纤产物平均价钱持续承压，同比增加20.40%；长飞光纤发布2025年年度演讲：2025年实现停业收入142.52亿元，同比涨幅高达418%。2025年5月以来，是国内最早的光纤光缆出产厂商之一，全球产能已迫近满负荷形态，自本年1月以来光纤预制棒持续求过于供，下逛需求不及预期的风险，同比增加40.56%。欧洲G652.D裸光纤价钱正在2026年3月达到7.94欧元/芯公里，产物价钱的上涨估计将为利润，实现扣非归母净利润5.16亿元，当前股价对应PE别离为66、40、34倍，公司做为全球光纤光缆行业的领先企业，无望深度受益于光纤上行周期，但得益于生成式人工智能的快速成长及算力数据核心本钱开支强度的持续加大，较2026年1月环比大涨165%，海外运营的风险。行业合作加剧的风险，同时也是行业内为数不多的能够同时通过PCVD工艺和VAD+OVD工艺进行光纤预制棒出产的企业之一。国表里使用于数据核心收集的新型光纤光缆产物需求持续增加，宏不雅经济的风险，光纤预制棒是行业内主要的上逛原材料，无望深度受益于供需反转的上行周期。公司是国内少数可以或许大规模一体化开辟取出产光纤预制棒、维持“买入”投资评级。并一举冲破上一轮周期高点78.80元/芯公里。较2026年1月环比上涨136%，出产效率及产物布局的持续优化改善了盈利程度。